福彩江苏基本走势50:瞄股网11月15日:政策催化回购潮有望延续 流动性拐点有望出现

2018-11-15 12:47:25来源:瞄股网作者:小思

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  今日A股市场分红与财经日历:【A股分红】华泰证券。

  周三,沪深两市股指集体低开,之后在平盘线下方低位震荡,午后股指 冲高回落,创业板最高涨至 0.66 ,同样快速跳水翻绿继续调整,创业板表现强于主板。

  行业方面:半导体、环境?;?、房地产、旅游 、运输服务涨幅居前, 证券、银行、保险、酿酒、石油跌幅居前;题材概念方面,赛马概念、风沙治理、芯片、独角兽、建筑节能涨幅靠前。个股方面:备受关注的壳资源、 创投概念昨日分化明显:恒立实业、亚太实业、德美化工、弘业股份早盘纷纷杀跌。市北高新、民丰特纸、粤宏远 A、国际实业、亚振家居、鲁信创投继续涨停。ST 板块活跃度也有所减弱。

  截止收盘,上证综指下跌 0.85 报 2632.24 点,深证成指跌 0.69 报7908.55 点,创业板指跌 0.45 报 1385.73 点。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF1812 收盘跌 1.39 ,报 3203.60 点,贴水1.34 点;上证 50 股指期货主力合约 IH1812 跌 1.68 ,报 2430 点,升水 0.01点;中证 500 股指期货主力合约 IC1812 跌 0.75 ,报 4535.60 点,贴水 9.91 点。

  沪股通资金净流出 4.59 亿元,深股通资金净流出 1.94 亿元,北向资金净流出 6.53 亿元;南向资金净流入 3.28 亿元。

  截至 11 月 13 日,上交所融资余额报 4696.51 亿元,较前一交易日增加8.52 亿元;深交所融资余额报 2953.88 亿元,较前一交易日增加 2.87 亿元; 两市合计 7650.4 亿元,较前一交易日增加 11.39 亿元。

  财经要闻

  上交所:科创板争取明年上半年见到成效

  MSCI 拟将 A 股权重扩至 20%有望带来 5500 亿资金

  中国人民银行和欧洲复兴开发银行联合举办中亚投资论坛推动各方在“一带一路”框架下加强合作

  中央深改委第五次会议通过了《海南省创新驱动发展战略实施方案》等

  华为、苹果都看好 AR,虚拟现实在 5G 时代“转暖”

  国务院国资委:深化重点领域混改试点,加大力度引入民营资 本

  美股周三续跌 道指遭遇四连阴

  欧股周三下跌 英国内阁反对脱欧协议

  宏观点评:三角形支撑框架的逻辑

  10 月新增人民币贷款 6970 亿元,环比少增 6830 亿元,主要受季节性因素影响,一方面,10 月有国庆假期,融资需求不高,另一方面,进入四季度, 银行贷款额度有限。10 月信贷同比多增 338 亿元,信贷投放整体稳健。

  从信贷结构上可以看出,银行风险偏好依然较低,信贷对实体经济的支持仍然较弱。10 月低风险的短期贷款和票据融资共新增 1837 亿元,环比少增约 4137 亿元,而同比多增 1537 亿元。而更能反映金融机构对实体企业支持力度的企业中长期贷款仅新增 1429 亿元,季节性环比少增 2371 亿元,但是同比少增了 937 亿元,这反映两点:一是货币政策传导机制仍受约束,信贷对实体经济支持较弱;二是企业经营预期受到影响,主动收缩融资需求。

  10 月社会融资规模增加7288 亿元,环比少增1.48 万亿元,同比少增4716亿元,社会融资规模余额同比增长 10.2%,增速延续了 2017 年 8 月以来的下滑态势。10 月末表外融资余额为 24.38 万亿元,仍有很大的收缩空间,而信贷还难以弥补表外融资的收缩,社会融资规模余额同比增速可能会继续下滑。

  10 月末,M2 余额同比增长 8%,增速较上月末下降 0.3 个百分点,为历史最低增速。从负债端看,10 月企业存款大幅减少 6004 亿元,同比少增 6130亿元,是导致 M2 同比增速下降的主因。这主要还是由于表外融资减少。外汇占款减少等信用收缩引致的。

  三角形支撑框架是对近期政策的一个提炼,“三角形”支撑的是企业融资,目的在于缓解企业融资困难,促进经济发展,极具合理性。

  首先,保持货币政策稳健中性、流动性合理充裕,在此基础上,调整MPA 考核体系、深化利率市场化改革等方式,疏通货币政策传导机制。

  其次,货币政策整体上是宏观的,而中小微企业、民营企业融资难题更多的是结构性问题、微观问题,货币政策的有效性受到限制,因此,还要通过微观政策解决中小微企业和民营企业融资难题。另外,还要给与民营企业稳定的政策预期,提高它们的融资主动性。

  再次,中小企业、民营企业本身风险大是增强微观主体活力、疏通货币政策传导机制的困难所在,因此有必要建立多层次的资本市场,利用直接融资模式的风险分散、价值发现、改善资源配置等功能,解决企业融资困难, 补充银行信贷的不足。

  宏观策略

  1、早盘三大股指低开 。受国际油价大跌影响,石油化工板块大幅低开,同时航空股集体大涨。受此影响,指数震荡下行,市场当日分化严重,个股跌多涨少。随后,ST 板块跳水,券商、保险、白酒板块大幅走弱,拖累市场人气。临近上午收盘,两市股指回落之后逐步回暖。但随着券商、银行等权重板块的迅速下挫,拖累市场人气,三大股指小幅跳水。大盘下跌主要受两桶油影响, 上证 50 跌逾 1.4%,沪指、深成指跌幅扩大。尾盘,三大指数弱势震荡,以白酒、石油化工为首的权重板块开始持续走弱,创投、民航依旧涨幅居前。中石化已经创出近期新低,难免对市场人气形成杀伤。

  2、交易所对恒立实业、ST 长生的警告还是起到了作用,垃圾股炒作有所收敛。但绝对不会停止,因为这个政策管制口子一旦打开,就不会立马收起来。至少在年底之前,低价股还有机会。当前回踩更多是对短线大量获利盘的震荡消化,所以这里回调也不全是坏事。股份回购,无疑是上市公司稳定价值、防止跌价引发“爆雷”的重要手段。且有利于增厚每股收益,政策催化作用下, 此轮回购潮有望得以延续,为 A 股提供更多的流动性支持,提振投资者情绪,助力市场反弹。

  3、后市操作,未来加入回购大军的公司会越来越多,关键是市场期待银行、保险、券商在股份回购方面能有大作为,因为它们对指数影响大,而且权重比高。别看当前他们走势不景气,后市一但触发回购潮,股价变化值的关注。继续关注科技股动向,尤其是芯片制造、计算机、5G 通讯、北斗导航、人工智能等科技领域的个股,密切关注创业板低价股走势。

  今日视点:

  非银行金融:证券行业政策边际改善,多项利好政策密集出台,引导长期资金入市,提振市场信心,有助板块估值提升。持续看好龙头券商配置机会。持续推荐中信证券、广发证券以及华泰证券。当前保险板块P/EV0.92 倍左右,估值不贵,性价比较高。个股方面, 推荐顺序为:中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿。

  机械:我们认为,随着天然气对外依存度不断上升, 国内页岩气等非常规天然气开发有望维持较高景气度, 钻井、压裂等服务及设备需求将保持快速增长趋势,维持推荐杰瑞股份,看好中海油服、海油工程、石化机械等。

  军工:多种新型无人机亮相珠海航展,军用无人机行业景气度进一步提升。未来 10 年无人机有望成为全球航空航天工业领域增长最快的一个单元,增速有望超过 20。军工行业凭借较高的景气度有望获得超额收益, 持续看好军工板块中长期表现,建议逢低加仓,继续推荐估值和成长兼备的中航沈飞、航天电器、中航机电、中航光电、钢研高纳和航天发展,关注公司治理较好的火炬电子、楚江新材等民参军企业。

  商贸零售:国家统计局发布最新社会消费品零售数据。2018 年 10 月份,社会消费品零售总额 3.55 万亿元, 同比名义增长 8.6。1-10 月份,社会消费品零售总额达到 30.98 万亿元,同比增长 9.2??悸悄昴┤源τ诖诚淹?,线上线下将共享“双十一、双十二”等大促盛宴,预期四季度仍将显现中间高两端低的凸字型格局,但整体依旧平稳,不宜过分悲观,渠道方面维持建议全渠道配置。公司方面维持周报和月报的推荐组合: 家家悦,天虹股份,周大生,苏宁易购。


  今日预判

  美国中期选举尘埃落定后,美元短期波动后便重启升势,不但收复前期失地,还跨越 97 关口并创新高。人民币短暂回升后,贬值压力再增,人民币兑美元汇率离岸汇率重新逼近前期低点。我们认为, 美联储加息步伐未缓,12 月加息仍是大概率事件,美元处于上升通道中,人民币兑美元保 7 之战仍未熄火。10 月我国外汇储备较 9 月末下降 339 亿美元,保外储压力增大,在经济下滑、中美贸易摩擦仍未缓解之际,发挥A 股吸引外资的作用越来越强烈,尤其是美股向下转折之际,稳定的A 股市场才有会吸引外资。

  新增信贷规?;繁燃醢?,社融规?;繁炔坏?1/3,M2 增速再跌落至历史低点,近日公布的 10 月金融数据远低于预期。今年以来,央行 4 次降准,净投放资金 2.3 万亿,再加之 MLF 操作,市场流动性理论上应是相当“充?!?,但实际却相反。银行惜贷、实体经济融资需求弱化是根本原因,这是为什么近一段时期以来,监管层提出民企贷款“一二五”目标的原因所在。M1 大幅回落,市场实质流动性偏紧, 流动性低点已现。M1、M2 的全线回落,为下一步降准腾挪出空间,穷至极致的流动性拐点有望出现。

  A 股市场作用继续发挥,新一轮货币政策释放也箭在弦上,A 股市场有望延续稳定运行态势。昨恒立实业未再封涨停,且高位放量,资金明显开始获利了结,若其出现调整走势,也就意味着以重组为代表的主题投资步入休整阶段,下一轮新的热点在酝酿,在新热点未形成前,以科创板概念为代表的新兴产业对市场“独木难支”,难以推动市场继续大幅走高,震荡蓄势是大概率事件。

  行情在绝望中诞生,但在犹豫中前行,这是市场运行规律。由于市场热情已被点燃,转折底已形成, 巨大的惯性动能推动,大盘以“进二退一”的方式震荡盘升,市场仍会活跃,赚钱效应还会此起彼伏, 下一轮热点仍在新兴产业,但行业将细分。

  消息面上,深交所:密切关注恒立实业、*ST 长生等交易异常。11 月 13 日,深交所新闻发言人表示对恒立实业、*ST 长生等股票交易异常情况,深交所采取了监管措施,其中包括一是强化上市公司信息披露,揭示二级市场投资风险;二是加强对异常交易的实时监控,维护市场正常秩序。炒壳、炒垃圾的热潮开始退却,游资多空问题上出现分歧导致昨日个股盘中巨震,市 场的短期情绪受到一定程度上的影响,建议不要盲目跟风炒作。

  上证指数目前仍处于上档缺口和 60 日均线下横盘整理,5 日、10 日、20 日三条均线叠加走平,加之下方有这三条均线的价托的托辐射区域支撑,市场的底部前期打的比较坚实,加上个股热情增加,市场流动性得到进一步保证, 下探的可能性不大,继续震荡作方向选择。

  创业板指是在运行一个多条均线多方排列的上升通道,但昨日的十字星说明上方价压辐射带的压力还是有的, 短期适当关注该区域的压力。前期指数在 10 月 8 日国庆后留下一个跳空缺口,之后股指快速杀跌走低,该缺口具有下跌突破缺口的性质,目前创业板刚好补掉了该缺口,形成有力支撑。操作上建议投资者保持谨慎的态度。

  操作策略:

  操作上,沪指仍是箱体震荡,可留意以金融为代表的权重止跌情况,止跌后可回补,激进型投资者短线关注流动 性充沛的超跌品种,高抛低吸为主。

  风险提示:宏观经济不达预期;政策执行不达预期;下游需求持续低迷对行业的影响。

  瞄股网11月15日,据开源证券、银河证券、华龙证券、新时代证券、方正证券等,仅供参考。

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