• 周冬雨首演小护士与李易峰再现荧幕情侣 2019-08-23
  • 国际资本涌动长租公寓市场 看重长期稳定性 ——凤凰网房产深圳 2019-08-22
  • 事实说问题,怎会是没好也得好。 2019-08-21
  • 佛教百寺基金为贫困地区捐赠两万余件羽绒服 2019-08-12
  • 鑫江搏击问鼎精武门总冠军 2019-08-12
  • 日本樱岛火山大规模喷发 烟尘高达4700米 2019-07-31
  • 高傲,名牌大学的人真的除了积累课本知识以外,确实啥也不懂!看:这些“高材生们”这些年来害怕艰难风险、不敢艰苦奋斗为人民,而去鼓吹资本主义现成的道路,称为胆小鬼不 2019-07-12
  • 你的帖子在告诉世人,你是最傻的人? 2019-07-10
  • 【回复:四两寻找哀鸣之问】为什么一直辛苦劳作的农民没有富起来?专家解释的4点原因很靠谱 2019-07-10
  • 买力亚木尼沙家的生日宴 2019-07-09
  • 小长假新疆接待游客量353.6万人次 实现旅游总消费32.11亿元 2019-07-09
  • 功效-热门标签-华商生活 2019-06-23
  • 赏荷正当时!错过就要等明年 2019-06-22
  • 高层建筑起火如何逃生 2019-06-22
  • 炮制数万斤毒豆芽 广州三个黑作坊被警方捣毁 2019-06-17
  • 江苏快三专家预测号:瞄股网:中国平安2018年报点评内含价值和利润增速超预期,回购获实质性推动

    2019-03-18 15:37:48来源:国泰君安证券股份有限公司作者:小宝

    江苏快三计划软件免费 www.mgtw.net 瞄股网:中国平安2018年报点评内含价值和利润增速超预期,回购获实质性推动

    维持“增持”评级,维持目标价87.24元,对应2019年P/EV为1.34倍:公司2018年实现归母净利润1074亿元,同比增长20.6%,超出市场预期,主要因为准备金贴现率的提升、实际赔付数据的改善及陆金所C融融资带来的一次性收益。公司2018年底内含价值为10024.56亿元,同比增长21.5%,超出市场预期,主要由于营运经验超预期以及陆金所C轮融资带来的贡献,下调2019-2021年EPS为7.62(8.52,-10.56%)/8.30(10.57,-21.48%)/10.07元。

    产品结构改善对冲新单增速下滑,新业务价值增速符合预期:1、新业务价值722.94亿,同比增长7.3%,符合预期。平安除长期储蓄型产品和团险外的其他产品新单增速均有所下滑,新单整体下滑3.6%。新业务价值同比增长7.3%的主要原因在于产品结构改善,整体新业务价值利润率均同比提升了4.4个百分点。2、代理人增长略低于预期,后续代理人发展需要重点跟踪:平安寿险2018年底共有代理人141.7万,同比仅增长2.3%。代理人虽维持增长态势,但增速低于预期,代理人增速将是2019年平安寿险保费增长的一个不确定性因素,仍需跟踪。

    投资收益率3.7%,符合预期,回购计划获实质推动:1、公司率先使用新会计准则,使得权益资产下跌对公司业绩负面影响较同业更大:新准则下公司18年总投资收益率为3.7%,较老准则下滑了1.5%,拖累公司业绩。如采用老准则,公司利润增速将更超预期。2、回购获实质性推动,利于公司估值提升:公司与年报一并发布回购计划,拟以不低于50亿且不超过100亿额度进行回购,回购出现实质性推动,利于公司估值提升。

    催化剂:经济复苏带动利率曲线回暖 l 风险提示:资本市场波动以及利率下行对投资端带来的负面影响

    瞄股网:中国平安2018年报点评内含价值和利润增速超预期,回购获实质性推动

    提示声明:

    本文涉及的行业个股分析来源于券商研究报告,仅为分析人士对该行业个股的个人观点,不代表瞄股网观点,不作为投资者买卖股票的依据,股市有风险,投资须谨慎。

    快速索引:

  • 周冬雨首演小护士与李易峰再现荧幕情侣 2019-08-23
  • 国际资本涌动长租公寓市场 看重长期稳定性 ——凤凰网房产深圳 2019-08-22
  • 事实说问题,怎会是没好也得好。 2019-08-21
  • 佛教百寺基金为贫困地区捐赠两万余件羽绒服 2019-08-12
  • 鑫江搏击问鼎精武门总冠军 2019-08-12
  • 日本樱岛火山大规模喷发 烟尘高达4700米 2019-07-31
  • 高傲,名牌大学的人真的除了积累课本知识以外,确实啥也不懂!看:这些“高材生们”这些年来害怕艰难风险、不敢艰苦奋斗为人民,而去鼓吹资本主义现成的道路,称为胆小鬼不 2019-07-12
  • 你的帖子在告诉世人,你是最傻的人? 2019-07-10
  • 【回复:四两寻找哀鸣之问】为什么一直辛苦劳作的农民没有富起来?专家解释的4点原因很靠谱 2019-07-10
  • 买力亚木尼沙家的生日宴 2019-07-09
  • 小长假新疆接待游客量353.6万人次 实现旅游总消费32.11亿元 2019-07-09
  • 功效-热门标签-华商生活 2019-06-23
  • 赏荷正当时!错过就要等明年 2019-06-22
  • 高层建筑起火如何逃生 2019-06-22
  • 炮制数万斤毒豆芽 广州三个黑作坊被警方捣毁 2019-06-17
  • 曾道人脑筋急转湾 体彩排列三走势图综合版 每期一波中特 天津快乐十分出租 一码中特是真是假 香港赛马会博彩娱乐 国际象棋 一选五奖金对照表 七里彩1983期规律 百灵百人牛牛手机版下载 北京十一选五开奖结果 广东11选5 天天三张牌游戏官方安卓版 新浪彩票充值送 102期福彩中奖号